เหมาะกับคนที่ต้องการเงินก้อนใหญ่ไว้ใช้ยามเกษียณ ทั้ง 3 เฟส ช่วงเกษียณลั้นลา เกษียณพึ่งพา และเกษียณสั่งลา เป็นการเริ่มเก็บออมตั้งแต่วัยเริ่มต้นทำงาน วัยทำงานตอนกลาง และวัยทำงานตอนปลาย เริ่มสะสมจากน้อย ๆ ไปหามาก

หากผู้เอาประกันเสียชีวิตก่อนได้รับเงินบำนาญ หรือหลังรับบำนาญ บริษัทก็จะจ่ายผลประโยชน์ให้กับผู้รับผลประโยชน์ตามที่ระบุในสัญญาตามเงื่อนไขแห่งกรมธรรม์ของกรมธรรม์ฉบับนั้น ๆ

ประกันบำนาญมีความเสี่ยงต่ำ และช่วยให้มีรายได้ที่แน่นอนหลังเกษียณ อีกทั้งบางกรมธรรม์ยังมีสิทธิประโยชน์ในลดหย่อนภาษี อย่างไรก็ตามประกันบำนาญจะมีข้อจำกัดในการถอนก่อนอายุเกษียณ และมีอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ 

ในทางกลับกัน การลงทุนในสินทรัพยอื่น ๆ เช่น หุ้น กองทุน หรือสินทรัพย์ทางเลือกอื่น ๆ นั้น แม้จะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนสูง แต่รายได้จะไม่แน่นอน อีกทั้งยังมีความเสี่ยงสูงด้วยเช่นกัน นอกจากนั้นยังจำเป็นต้องอาศัยความเชี่ยวชาญ และประสบการณ์ในการบริหารการลงทุนอีกด้วย

สำหรับบำเหน็จสามารถเริ่มต้นทำได้ที่อายุตั้งแต่แรกเกิด (หากมีคุณพ่อ คุณแม่ เริ่มเก็บออมให้) หรือวัยเริ่มต้นทำงานมีรายได้ด้วยตัวเอง  ทั้งวัยทำงานตอนต้น วัยทำงานตอนกลาง และวัยทำงานตอนปลาย เพื่อให้มีเงินก้อนรองรับเกษียณทั้ง 3 เฟส

สำหรับบำนาญ(แบบลดหย่อนได้) เริ่มต้นทำได้ที่อายุ 20 ปีขึ้นไป  สำหรับบำนาญเพนชั่น  เริ่มต้นทำได้ที่อายุ 30 ปีขึ้นไป